虽然还时不时会有些噪音，但美伊大概率烂尾了，其结果是原油价格中枢的系统性上移。得益于强劲的AI叙事和充裕的流动性，未来一段时间行情依然值得期待，AI仍然是市场的主导，我们将密切跟踪AI叙事的变化，及时调整组合。资源板块，虽然我们并不认为美联储有缩表的可能，但资源股要重新成为市场焦点，可能得等到市场证伪了联储缩表逻辑。